Comércio de opção flexível

Personalize o seu comércio com opções flexíveis.
A oportunidade de projetar e ajustar uma opção para obter mais benefícios financeiros foi possível graças às opções do FLEX. Este veículo de investimento foi criado em 1993 pelo Chicago Board Options Exchange. As opções do FLEX, também conhecidas como Flexible Exchange, forneceram uma alternativa exclusiva às opções de balcão.
As opções do FLEX foram projetadas para rastrear o valor de um estoque. Eles permitem que o comprador e o vendedor personalizem suas opções discutindo ainda mais os termos das transações. Participantes do mercado, como fundos de pensão, gestores de recursos e seguradoras, podem personalizar de acordo com tamanho, data de validade (que varia entre um e cinco anos), estilo de exercício (americano ou europeu) e certos preços de exercício. (Para obter informações sobre este tópico, consulte nosso Tutorial Básico de Opções.)
Os primeiros tipos de opções FLEX foram contratos em índices do mercado de ações. Inicialmente, eles estavam disponíveis nos índices S & P 100 e S & amp; P 500. Agora, eles estão acessíveis no Dow Jones Industrial Average e no Nasdaq 100.
As opções Equity Flex ou E-FLEX foram lançadas em 1996 na Bolsa de Opções da Chicago Board, na American Stock Exchange e na Pacific Stock Exchange. Um mínimo de 250 contratos teve que ser negociado para abrir uma nova série E-FLEX. Um mínimo de 100 contratos foram necessários para negociar uma série E-FLEX existente. As opções foram direcionadas para grandes investidores institucionais porque as opções tiveram um valor nominal mínimo de US $ 10 milhões.
A Comissão de Valores Mobiliários eliminou os limites de posição e exercício um ano depois. Essas limitações criaram um teto para o número total de contratos de opções no mesmo lado do mercado que um investidor ou grupo de investidores atuando em conjunto pode deter ou escrever, de acordo com a American Stock Exchange. Na maioria dos casos, as posições do E-FLEX não poderiam ir além de "75.000 contratos, representando apenas 7,5 milhões de ações subjacentes". A remoção desses limites permitiu que as principais instituições usassem opções em um nível maior.
As transações de opções do FLEX costumam ser intensivas em papel. De acordo com o estudo, "Reduzindo o impacto do mercado de grandes operações" no Journal of Portfolio Management, o investidor iniciou o processo indo a um corretor ou distribuidor. O corretor entrou em contato com o pregão da bolsa, como o AMEX. O corretor também completou uma solicitação para o formulário de cotação. Este formulário descreveu os termos dos contratos para as ofertas e / ou ofertas que são solicitadas. Em seguida, o formulário foi para o especialista responsável pelas opções. Esse especialista fixou um tempo de resposta de solicitação que ocorreu dentro de alguns minutos a vinte minutos para responder às cotações. O comércio foi atribuído um número alfanumérico. O comércio proposto foi colocado na fita Autoridade de Relatório de Preços de Opções. Negociantes e clientes que trabalham fora do local licitam ou enviam ofertas a seus corretores para entrar em contato com um especialista. Uma vez que o tempo terminou, o melhor lance e oferta foram enviados na Autoridade de Relatório de Preços de Opções. (Para mais, confira o comércio eletrônico: o papel de um especialista.)
A demanda por opções começou a diminuir, então o processo foi automatizado em 2007 com a CFlex, uma plataforma online. O ambiente virtual cortou custos e reduziu o tempo para pedidos e pedidos de cotações.
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Corretores frustrados com o processo manual ficaram aliviados quando a negociação de opções FLEX tornou-se totalmente automatizada. Isso tornou o comércio mais seguro em um ambiente em tempo real. Essas opções também têm o benefício da eficiência da descoberta de preços do mercado de leilões. Eles oferecem liquidez, permitindo que os investidores saiam cedo em vez de comprar uma saída.
A transparência é criada porque o risco de crédito é reduzido em oposição ao over-the-counter-market of options. O mercado de balcão confiou no valor de crédito da empresa que vendeu a opção. No entanto, opções personalizadas são emitidas e garantidas pela Corporação de Compensação de Opções. O OCC tem uma classificação AAA da Standard & amp; Corporação dos pobres. (Para saber mais, consulte Uma breve história das agências de classificação de crédito.)
Alguns corretores e revendedores pedem preços mais justos e consistentes para que os preços se tornem mais competitivos. Eles também estão olhando para reduzir o tempo de resposta em um movimento para evitar que muita informação sobre o comércio seja disseminada.
As opções do Flex sofreram várias mudanças desde a sua criação no início dos anos 90. Eles podem ser semelhantes em estrutura para as opções de balcão, mas entre suas diferenças é a elasticidade oferecida. As vantagens desse produto de investimento incluem a emissão e garantia da Corporação de Compensação de Opções, que tem uma alta classificação de crédito e ajuda a garantir as verificações e os saldos da capacidade de crédito. Uma de suas desvantagens é a duração do tempo de resposta que permite que informações privadas vazem. É provável que as opções de Flex sofram mudanças ainda maiores à medida que mais esforços forem feitos para ampliar seu acesso. (Para saber mais, leia Noções básicas de opções de compra.)

Opção de troca flexível - FLEX.
O que é uma 'Opção de troca flexível - FLEX'
As opções de troca flexíveis, ou opções FLEX, são opções não padrão que permitem que o escritor e o comprador negociem vários termos. Os termos que são negociáveis ​​incluem o estilo de exercício, o preço de exercício, a data de vencimento, além de outros recursos e benefícios. Essas opções também oferecem aos investidores a oportunidade de negociar em uma escala maior com limites de posição expandidos ou eliminados.
FLEX é a abreviação de opções de alteração FL exible EX.
Opção Bermuda.
Opções OTC.
Opção negociada em bolsa.
QUEBRANDO 'Opção de troca flexível - FLEX'
As opções do FLEX foram criadas em 1993 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE). As opções visam o mercado de balcão de opções de índice e oferecem aos clientes mais flexibilidade. As opções do FLEX agora são negociadas em outras bolsas, assim como no CBOE.
Além de permitir que o comprador e o vendedor personalizem os termos do contrato ao seu gosto, as opções do FLEX oferecem outros benefícios. Esses benefícios incluem proteção contra o risco de contraparte associado à negociação no mercado de balcão. As negociações são garantidas pela Options Clearing Corporation (OCC), assim como outras opções negociadas em bolsa.
O mercado também é mais competitivo e transparente para maior liquidez. Um mercado secundário permite que compradores e vendedores compensem posições antes da expiração. Este mercado secundário remove alguns dos riscos de negociar em mercados fora da bolsa.
Uma diferença significativa entre as opções do FLEX e as opções tradicionais é que as opções do FLEX não possuem um fluxo de cotação contínuo. Portanto, a geração de uma cotação para opções FLEX ocorre apenas quando uma "solicitação de cotação (RFQ)" é feita.
Em 2007, o CBOE lançou o CFLEX, um sistema eletrônico de negociação baseado na Internet para opções FLEX de índices e ações. Os comerciantes inserem pedidos diários no livro eletrônico do FLEX.
Componentes de um contrato de opção FLEX.
O tamanho mínimo para uma opção FLEX é um contrato. Os preços de exercício podem estar em incrementos de centavos e também podem estar no equivalente a uma porcentagem do estoque subjacente.
A representação de prêmios pode estar no valor de quantias específicas em dólar e geralmente são em incrementos de centavos, ou em porcentagens do estoque subjacente.
Uma data de expiração pode ser qualquer dia útil e pode ser datada no futuro até 15 anos após a data da negociação. Os estilos de expiração podem ser americanos ou europeus. Expiração americana permite o exercício a qualquer momento antes do término do contrato. As autorizações de expiração européias só se exercitam na data de expiração.
As opções de equivalência patrimonial FLEX, tanto as opções de venda quanto as chamadas são liquidadas com a entrega de ações se exercidas. As opções de índice FLEX serão liquidadas em dinheiro.
Limites de posição para opções flexíveis do Exchange.
Não há limites de posição para as opções FLEX nos principais índices de mercado, incluindo o Dow Jones Industrial Average, Nasdaq-100, Russell 2000, S & P 500 e S & P 100. No entanto, há requisitos de relatório se os tamanhos de posição excederem determinados limites.
Os limites de posição para o Índice FLEX Options de base ampla, além dos listados acima, são de 200.000 contratos, com contratos do mesmo lado do mercado para cada índice fornecido.
Não há limites de posição para opções de equity ou ETF FLEX, embora existam requisitos de relatórios.

Opções flexíveis: uma alternativa aos contratos de balcão.
Opções flexíveis: uma alternativa aos contratos de balcão.
A indústria de derivativos tem sido submetida a forte escrutínio por reguladores que tentam entender e melhorar os mercados de derivativos. Iniciativas foram feitas para empurrar os mercados de balcão (OTC) para um papel similar aos contratos negociados em bolsa. Embora os contratos negociados em OTC tenham sido postos em evidência, existe uma alternativa já negociada nas bolsas e compensada através de câmaras de compensação centrais conhecidas como FLexible Exchange Options. Também conhecidos como FLEX Options, esses contratos foram facilitados para o comércio e mais transparentes ao longo dos anos, agindo como uma alternativa eficiente aos controvertidos contratos de balcão.
Quais são as opções flexíveis?
As primeiras Opções FLEX foram criadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 1993, em contratos indexados. Esses contratos permitiram que traders e investidores personalizassem o preço de exercício, o estilo de exercício e a data de vencimento do contrato, em vez dos contratos padronizados de opções com contratos pré-designados. A CBOE ofereceu contratos de opções personalizáveis ​​nos índices S & P 100 e S & P 500 antes de expandir sua oferta para incluir contratos na Dow Jones Industrial Average, no Russell 2000 Index e no Nasdaq 100 Index.
Em 1996, o Chicago Board Options Exchange trouxe para o mercado opções de ações do FLEX. Muitos fundos de pensão; gestores de dinheiro e seguradoras utilizam as opções do FLEX para rastrear o valor de uma ação. O CBOE também lançou o primeiro mercado completo de opções eletrônicas em 2006. Conhecida como CFLEX, a iniciativa reduziu o custo das opções do FLEX, tornou a limpeza mais transparente e ofereceu a execução de um clique.
Competição esquenta nas opções do FLEX.
De acordo com a CBOE, os contratos de volume de Opções FLEX cresceram significativamente no ano passado. O volume médio diário em 2009 foi de 13.000 e esse número é de até 46.000 contratos em 2010.
Devido ao sucesso das Opções FLEX no Chicago Board Options Exchange, outras bolsas seguiram o exemplo. As opções FLEX também são oferecidas na NYSE Arca, NYSE AMEX e NASDAQ OMX PHLX, que além de oferecer ações e índices FLEX Options, a PHLX também oferece contratos sobre opções de moedas estrangeiras liquidadas em dólares norte-americanos.
O CME Group também tem um conjunto de opções FLEX incluindo contratos nas opções S & amp; P 500, opções S & amp; P Midcap 400, opções Nasdaq-100, opções Nikkei 225, opções de crescimento S & P 500 e valor S & amp; P 500 opções.
Uma coisa interessante sobre a oferta do CME Group FLEX é que você também pode personalizar o contrato de futuros subjacente. Qualquer contrato de capital próprio que seja elegível para negociação pode ser o contrato subjacente para as opções FLEX. Por exemplo, a opção CME Group 500 FLEX poderia ter um contrato de futuros S & amp; P 500 de setembro de 2011 como subjacente.
Benefícios da Opção FLEX.
Como as Opções FLEX são compensadas na Corporação de Compensação de Opções (e negociadas nas Bolsas), a oferta ainda é considerada um contrato de derivativo listado, ao contrário dos contratos OTC negociados em plataformas de câmbio.
Como os investidores procuram as diretrizes dos reguladores e a indústria de derivativos é colocada sob um telescópio, os contratos de opções do FLEX oferecem uma alternativa saudável aos mercados de balcão. Eles permitem que os traders personalizem os pedidos de opções, bem como permitem que os investidores criem estratégias específicas para suas metas e necessidades comerciais. Além disso, como os contratos são compensados ​​por uma parte central de compensação, o risco de contraparte é virtualmente eliminado.
Se você estiver interessado em Opções do FLEX, poderá encontrar mais informações em:

Troca de opções flexíveis
você negocia seu melhor ao endereçar regulamentos de MiFID II.
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Melhor Execução e MiFID II.
Vantagem FlexTrade.
O MiFID II está negociando a partir de agora: Internalizadores sistemáticos e locais de blocos.
Por Ivy Schmerken, Diretora Editorial em 28 de março de 2018.
O MiFID II foi lançado no dia 3 de janeiro sem muito alarde, mas a regulamentação da UE já está mudando o comportamento comercial em direção aos grandes espaços de negociação em bloco e aos novos locais chamados de internalizadores sistemáticos administrados por bancos e empresas de trading de alta frequência. Ivy Schmerken da FlexTrade examina.

Troca de opções flexíveis
Vemos um retorno de 41,4%, testando isso nas últimas 8 datas de ganhos na Flex Ltd. Isso é um total de apenas 224 dias (28 dias para cada data de ganhos, mais de 8 datas de ganhos). Essa é uma taxa anualizada de 67%.
Embora essa estratégia tenha um retorno total de 41,4%, os detalhes da transação nos mantêm dentro dos limites das expectativas:
& # 10145; O retorno percentual médio por negociação foi de 5,06% em apenas 27 dias corridos.
Embora um spread de venda curto seja uma estratégia que gere lucros se o estoque subjacente "não cair muito", há mais nisso com a Flex Ltd.
Os comerciantes que têm um plano adivinham menos. É assim que as pessoas lucram com o mercado de opções. Tome uma ideia ou hipótese razoável, teste-a e aplique as lições aprendidas.